你的退休金，靠勞保勞退夠嗎？
——認識退休缺口

先做一個基本估算——所得替代率

「所得替代率」是你退休後每月能領到的錢，相當於退休前平均薪資的幾成（注意：分母是退休前的薪資水準，不是你剛出社會的起薪）。世界銀行建議這個數字最好有 70%，才能大致維持退休前的生活水準。

那台灣的現況呢？投信投顧公會的一個試算例：一位 30 歲、起薪月投保 3.5 萬的上班族，一路工作到 60 歲退休，估算每月可領勞保老年年金約 17,038 元、勞退約 16,440 元，合計約 33,478 元。由於工作三十年間薪資會成長，退休前的薪資水準已遠高於起薪，因此這筆錢相對於「退休前薪資」的所得替代率，只有約 40.6%——距離建議的 70%，差了將近 30 個百分點。

這是在特定假設（投保薪資、薪資成長率、勞退報酬率、年資、請領方式）下的估算示意，不同條件差異很大，實際請以勞保局個人試算為準；而且所得替代率只是一個初步的比較工具，真正的退休缺口，仍要回到「退休後每月支出、其他收入來源與既有資產」來估。換句話說，在這樣的假設下，前兩層退休收入可能不足以支應原本的生活水準——但這不代表每個人的結果都相同。

多層次保障，第三層是你能自己調整的

理解退休準備，常借用「多層次退休保障」的架構（世界銀行的三支柱概念）。但這是一個理解用的架構——台灣勞保、勞退與個人準備的實際制度與給付方式，並不完全等同這套分類：

前兩層大致是「被動領到」的，能領多少主要由制度與年資決定；而第三層，是你比較能主動加大的部分。不過，儲蓄、投資與商業保險各有不同的流動性、風險、費用與保障功能，不能只用報酬率互相比較，也不能當成「保證」補足特定替代率的工具。

數字上（同一組試算假設）：只靠雇主提繳 6%，替代率約 40.6%；若加入勞退自提 6%，估算可提高到約 60.5%；若第三層再多準備相當於 6% 的投入，可能達約 80.5%。但這裡的「6%」是提繳／投入比例，不是替代率的固定增幅——實際能提高多少，仍要看年資、報酬率、薪資成長與請領方式，不是每投入 6% 就固定多某個百分點。

而且補缺口也不是只有「自己多存」一條路：延後退休、調整退休後支出、增加勞動或其他收入、重新配置既有資產，都是可以並用的方式。

越早開始，複利替你扛得越多

退休是二、三十年的長線，這正是複利可能發威、也是最需要面對通膨的時間尺度（第六篇談過，長期不用的錢若只放現金，購買力會被通膨磨掉）。長期持續投入可能讓報酬產生複利效果，但報酬並不保證，仍須考量通膨、市場波動、費用與可承受的損失。同一個退休目標，越早開始準備，每月要投入的金額通常越輕鬆；拖得越晚，越後面越吃力。

至於第三層怎麼準備，可以從幾個面向逐步檢視，也正是本專欄一路談的功課：先設定目標（第二篇）、讓長線的錢有機會跑贏通膨（第六篇）、用分批與紀律持續投入（第七篇、第三篇）。但有個前提順序——先確認緊急預備金與基本的風險保障到位（第四篇的「底線」，緊急預備金仍應保留足夠流動性），再把餘力投入退休長線；期限較長、可承受波動的資金，才依自身風險承受度評估配置。